갬블판사 : 신흥 시장의 부상은 주목을 끌었습니다. 미국 투자자들이 기회를 놓쳤습니까?

갬블판사 : 글로벌 자본 시장에서 신흥 시장 주식 펀드가 2025 년에 강력한 추진력으로 초점이되고 있습니다. 낮은 평가, 수년간의 낮은 할당 위치의 반전 및 경제 압력의 점진적인 완화로 신흥 시장은 지속적인 글로벌 자금 유입을 유치했습니다. 대조적으로, 미국 주식 펀드의 둔한 성과는 미국 투자자들이 "길을 잃었다"고 시장에서 광범위한 토론을 촉발시켰다.

LSEG (London Stock Exchange Group)의 데이터에 따르면, 라틴 아메리카와 신흥 유럽 주식 기금은 올해 놀라운 폭발성을 보여 주었으며 올해 24% 증가한 반면, 광범위한 신흥 시장 주식 펀드도 9.3% 증가했습니다. 단일 국가 주식 기금 분야에서 모로코, 콜롬비아, 그리스, 브라질 및 포르투갈과 같은 국가의 자금 수익률은 30%를 초과했습니다. 대조적으로, 미국 주식 기금은 0.17%의 약간의 증가 만 기록했습니다. 글로벌 주식 펀드는 6.8%증가했지만 여전히 신흥 시장의 뛰어난 성과와는 거리가 멀다. 이 데이터 비교는 신흥 시장이 장기 저조한 성과 선진 시장을 역전시키고 있음을 분명히 보여줍니다. 지난 몇 년 동안 인공 지능에 의해 주도 된 기술 주식의 열풍으로 미국 주식 지수는 새로운 최고치를 기록했으며 이제는 신흥 시장의 부상이 원래 시장 구조를 깨뜨 렸습니다.

갬블판사 : LSEG Lipper의 데이터는 자금의 흐름 추세를 더 보여줍니다. 올해 첫 5 개월 동안 신흥 시장 주식 기금은 지난해 같은 기간에 비해 43%의 급증으로 106 억 달러의 순 유입을 달성했습니다. GlobalX의 신흥 시장의 수석 포트폴리오 관리자 인 Malcolm Dorson은 미국 투자자에 대한 자산 할당에 명확한 불균형이 있다고 지적했습니다. 현재, 신흥 시장 할당에있는 미국 투자자의 비율은 3% -5%에 불과하며, 이는 MSCI 글로벌 지수의 무게가 10.5%보다 상당히 낮으며, 신흥 시장의 실제 시장 가치보다 약 25%를 차지하는 것보다 훨씬 낮습니다. Dosen은 다음과 같이 경고했다. "신흥 시장 자산에 자산 할당자가 할당할만한 것은 불충분합니다. 신흥 시장 자산은 상당히 낮은 평가와 급속한 성장을 가진 자산 클래스입니다. 신흥 시장 자산의 낮은 할당은 상당히 위험합니다." 이는 많은 수의 미국 투자자들이 할당이 충분하지 않아 신흥 시장에서 이러한 성장 배당금을 놓칠 수 있음을 의미합니다.

신흥 시장의 부상은 우연이 아니며, 견고한 기초에 의해 뒷받침됩니다. 분석가들은 일반적으로 라틴 아메리카 국가들이 관세와 같은 무역 마찰에 상대적으로 영향을 미치지 않았으며 경제 안정성을 보장했다고 강조합니다. 아시아 경제는 전략적 조정을 적극적으로 조정하고 점차 국내 수요 중심 개발 모델로 전환하여 새로운 자극을 경제 성장에 주입합니다. JPMorgan Chase는 이번 주에 신흥 시장 주식의 등급을 올렸습니다. 은행은 브라질을 제외한 개발 도상국의 모든 중앙 은행이 완화주기를 시작할 것으로 예상합니다. 이 정책 변경은 신흥 시장의 경제 활력 및 주식 시장 매력에 대한 강력한 지원을 제공하여 글로벌 자본 시장에서의 경쟁력을 더욱 향상시킬 것입니다.

갬블판사 : 지역 시장의 관점에서 볼 때, 기술 주식의 반등은 중국 본토와 홍콩에서 주식 시장의 회복을 이끄는 중요한 힘이되었습니다. Deepseek이 대표하는 인공 지능 및 저비용 기술 회사는 외국 자본의 호의를 되찾았습니다. Allspring Global Investments의 포트폴리오 관리자 인 Alison Shimada는 중국 시장에 큰 관심을 보였습니다. 그녀는 특히 중국의 소비 테마가 현재 매우 매력적이며 중국의 소비는 좋은 전망을 가지고 있습니다. " 중국 경제의 지속적인 회복과 소비자 시장의 지속적인 방출을 배경으로 소비 부문은 미래의 투자의 중요한 성장 지점이 될 것으로 예상됩니다. 인도 시장의 경우, 초과 소매의 특정 징후가 있지만, 전력 회사 및 비은행 금융 기관에 대한 투자 기회가 여전히 있으며 신흥 시장 내에서 다른 부문의 차별화 된 개발을 보여줍니다.

갬블판사 : 평가 수준에서 신흥 시장의 투자 가치가 더 두드러집니다. 지난 달 말 현재 MSCI Emerging Markets 지수의 선진 P/E 비율은 11.96 배에 불과했으며, 10 년 평균 12.1 배보다 약간 낮았으며, 역사적으로 상대적으로 낮았습니다. 대조적으로, MSCI U.S. 및 Global Index의 순방향 P/E 비율은 각각 20.5 배 및 18.1 배, 역사적 평균을 크게 초과합니다. 이러한 평가의 큰 차이는 신흥 시장을 비용 효율성 측면에서 더 유리하게하여 가치 투자를 추구하는 점점 더 많은 자본 유입을 유치합니다.

신흥 시장 주식 펀드의 뛰어난 성과는 글로벌 자본 시장의 투자 환경을 변화시킬뿐만 아니라 미국 투자자들에게 새로운 사고를 가져 왔습니다. 신흥 시장이 증가하는 물결에서, 미국 투자자들이 신흥 시장 자산을 계속 할당하는 경우, 성장 기회가 누락되고 자산 할당의 불균형에 직면 할 수 있습니다. 미래에, 신흥 시장의 기본 사항의 지속적인 개선, 정책 환경의 최적화 및 글로벌 자본 할당 조정, 신흥 시장의 조정은 강력한 개발 모멘텀을 계속 유지할 것으로 예상됩니다. 미국 투자자들이 전략을 적시에 조정할 수 있는지 여부 와이 기회를 포착하는 것은 투자 수익에 영향을 미치는 핵심 요소가 될 것입니다.